来源:上海证券报
行情显示,G恒升在股改除权后得到了机构投资者的大举增持,这在贴权行情比比皆是的市况中是不多见的。诸多机构深度研究报告显示,该股能得到机构投资者的厚爱,是基于其在行业内首屈一指的竞争力,以及居于业内的优势地位,从而在景气度一般的化肥行业中表现出了与众不同的成长性。该股虽然短期涨幅较大,但在估值上其绝对价格仍明显被低估着,结合盘中诸多机构的作为,预示着该股仍会有较好的走势。

历史资讯：  华鲁恒升(600426):高成长的DMF行业龙头
来源:长江证券   2005年12月22日
    在市场交投低迷之际,一些价值蓝筹往往被市场错误地抛售,而人弃我取,积极捕捉"具有安全边际的价值蓝筹"正是追求高成长性价值投资的正确投资起点与操作精要,也正是年底布局跨年度行情积极建仓的精髓.华鲁恒升是600426持续高成长的行业龙头,但前期走势一度贴权50%以上, 股价快速腰斩,这种大的反差与背离就是被市场错误地抛售的市场走势特征.近期周K线双底底部抬高,本周日线三阳开泰揭示跨年度行情整装待发.公司基本面具备诸多亮点:
    氮肥和DMF两个领域的规模优势
    国内大型氮肥企业华鲁恒升(600426)近年来业绩稳定增长。该公司日前公布的2005年三季报显示,今年1－9月,其实现净利润9594.55万元,同比增长近三成,继续保持了良好发展的势头。此外,2004年底,该公司大氮肥项目主体流程的全线打通并一次性开车成功,实现了大氮肥国产化技术、装备和原料结构的重大突破。华鲁恒升计划通过续建二期工程来充分发挥前期投资的效益,公司大氮肥项目主体流程已经建成两台气化炉,运行模式为一开一备,二期工程将新增一台气化炉,形成两开一备的运行模式,理论上可使该设备利用率提高33％。同时,二期工程可以共用一期的部分公用工程,因此公司仅需6亿左右的投资就可以增加20万吨/年合成氨和35万吨/年尿素产能,从而可望使整个项目的投资回报率明显提升。届时,华鲁恒升合成氨和尿素生产能力将分别增加到70万吨/年和90万/吨年,华鲁恒升DMF生产所需主要原料CO、液氨和甲醇将全部实现自给,成为国内配套最全的DMF厂商。公司在氮肥和DMF两个领域的规模优势非常明显。
    DMF产能扩至年产15万吨 超过市场预期

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